金吾财讯 | 交银海外发研报指，中芯海外(00981)3Q24收入21.7亿好意思元，创历史新高，稳健该行的预期。受益于破费电子业务需求飞腾，家具单价进步，毛利率达到20.5%，卓绝该行的预期19.9%和之前开发的上限，产能诈欺率90.4%亦超该行的预期。3Q24成本开销11.8亿好意思元，低于该行的预期，基于贬责层之前开发2024全年景本开销开发，该行稍许调低2024年景本开销至76.7亿好意思元。

贬责层示意之后扩产磋磨莫得改动，公司2023/24或各扩产3/6万片12英寸产能，而2025年扩产流程或将较2024年有所放缓，稳健该行的预期。该行预测2025/26每年各加多4.5万片12英寸产能，为2023/24年的平均水平。

该行稍许调高中芯海外2024年收入与毛利率到预测到80.2亿好意思元/17%(前值79.8亿好意思元/16.8%)现金九游体育app平台。微调公司2025年收入与毛利率预测至90.9亿好意思元/20.1%。保管买入评级和盘算推算价32港元。